La evaluación de un proyecto de inversión tiene por objeto determinar la rentabilidad económica y financiera, considerando los diversos escenarios en la inversión; de tal de manera que sustente   de forma eficiente y segura la rentabilidad de propuesta de una alternativa de inversión.

 

En  la  actualidad una  inversión  inteligente requiere de  un proyecto bien estructurado  y  evaluado que  indique  la pauta  a seguir  como la correcta  asignación de los recursos. De tal forma que el  análisis y evaluación económica y financiera  no solo es importante para los economistas o administradores de empresas, sino para los inversionistas y acreedores.

 

El alumno (a) una vez de haber cursado esta unidad de aprendizaje estará capacitado para analizar, cuantificar y  valorar los costos beneficios relevantes  a un proyecto de inversión. Podrá aplicar metodologías específicas y herramientas económicas y financieras en su análisis  para determinar indicadores que señalen la conveniencia o no de la realización de una alternativa de inversión, tanto del sector público como del sector privado, sin dejar de lado el desarrollo sostenible.

El objetivo de este curso es proporcionar a los estudiantes los conceptos y metodologí­as especí­ficas; así­ como los instrumentos de evaluación económica y financieras para diagnosticar cualitativa y cuantitativamente las ventajas y desventajas de asignar recursos a una iniciativa de inversión en proyectos tales como, proyectos de remplazo de equipo y maquinaria; o bien para la construcción de una nueva empresa.

UNIDAD I: CONCEPTOS FUNDAMENTALES PARA LA FORMULACIÓN Y EVALUACIÓN DE PROYECTOS

 

Objetivo:

Es examinar las fases del ciclo del proyecto - identificación, preparación, y evaluación   - con el propósito de que en este contexto el alumno (a) llegue a identificar las diferentes etapas de un proyecto de inversión.

 

1.1   Concepto de proyecto de inversión

1.2    Interrelación de los elementos de un proyecto

I. 3    Ciclo de vida de un proyecto

I. 4    Fase de identificación

1.5   Estudio de prefactiblidad

1.6   Estudio de factibilidad

1.7   Proyecto integral

1.8   Estudio de preinversión

1.9   Problemas en la de preparación de proyectos

   

UNIDAD II:    MODELOS PARA LA ESTIMACIÓN Y PRONÓSTICO DE LA DEMANDA DE MERCADO

 

Objetivos:

-           Revisar los conceptos de modelos económicos y estadí­sticos y sus interrelaciones.

-           Propiciar que el alumno (a) se familiarice con los principales métodos disponibles para la estimación de funciones económicas y en particular con las funciones de demanda.

 

2.1      Modelos funcionales

2.2      Modelos matemáticos

2.3      Modelos estadí­sticos

2.4      Demanda de mercado

2.5      Oferta del mercado

2.6      Especificación de la ecuación de regresión y obtención de datos

2.7      Pasos clave para el análisis de resultados de regresión

2.7.1   - Revisión de signos y magnitudes

2.7.2   - Determinación de la significancia estadí­stica

2.8      Análisis de regresión múltiple. Empleo del análisis de regresión para pronosticar la demanda

2.9      Mercado de la empresa 

2.10    Optimización del precio y demanda del mercado

2.11    Implicaciones del análisis de regresión para decisiones administrativas

   

 UNIDAD III:  INGENIERíA DE PROYECTO

 

Objetivo:

Cuantificar las inversiones requeridas para el estudio e instalación del proyecto, programa de producción, presupuesto de requerimientos de materias e insumos auxiliares.

 

3.1      Inversión en estudios

3.1.2   -           Estudios básicos    

3.1.3   -           Proyecto ejecutivo

3.14    -           Gastos de organización y puesta en marcha

3.2      Construcciones

3.2.1   -           Área de producción

3.2.2   -           Área administrativa   

3.3      Instalaciones y servicios

3.3.1   -           Equipo de captación y tratamiento de aguas residuales

3.3.2   -           Subestación eléctrica

3.4      Maquinaria y equipo

3.4.1   -           Equipo y maquinarí­a de importación

3.4.2   -           Equipo y maquinaria nacional

3.4.3   -           Fletes y seguros

3.4.4   -           Montaje e instalación

3.5      Equipo

3.5.1   -           Mobiliario y equipo de oficina

3.5.2   -           Equipo de transporte

3.5.3   -           Resumen de inversiones e indicadores de producción

3.6.     Distribución de las inversiones

3.6.1   -           Inversiones en activos

3.6.2   -           Caracterí­sticas de financiamiento

3.6.3   -           Calendario de ejecución de inversiones  

3. 7     Programa de producción

3.7.1   -           Requerimientos de materia prima

3.7.2   -           Insumos auxiliares -          

3.7.3   -           Mano de obra directa

3.7.4   -           Mano de obra indirecta

3.7.5   -           Mano de obra administrativa

3.7.6   -           Factor de requerimiento para el manejo de la materia prima

3.7.7   -           Grasas y lubricantes

3.7.8   -           Material de empaque

       

UNIDAD IV: EVALUACIÓN DE IMPACTO AMBIENTAL  

 

Objetivo.

Que el alumno conozca los conceptos e importancia de la evaluación de impacto ambiental y su relación con la formulación y evaluación de un proyecto de inversión; ya que cada proyecto obra o actividad ocasionará sobre el entorno en el que se ubique una afectación la cual deberá ser minimizada en base a los estudios de impacto ambiental y la legislación aplicable en la materia, en donde el alumno (a) pueda interpretar la información relacionada con el medio fí­sico, socioeconómico, cultural y la diversidad biológica como marco de referencia ambiental sobre el que incidirí­a el proyecto en cuestión.

 

4.1                  Conceptos básicos.

4.1.1  -            Que es el medio ambiente, sus componentes, deterioro                                               ambiental, contaminación y causas.

4 1.2 -             Principales regulaciones para mitigar efectos negativos de las                                  diversas actividades económicas en el medio y sus recursos.

4.1.2.1            Ley General de Equilibrio Ecológico y la Protección al Ambiente                             (LGEEPA)

4.1.2.1.2        Polí­tica Ambiental.

4.1.2.1.2.1     Instrumentos de polí­tica ambiental: (Ordenamiento ecológico del                          territorio, Evaluación de impacto ambiental, Licencias, permisos y                            autorizaciones, Instrumentos económicos, fiscales financieros y de                          mercado.

4.2.                 Objetivo de la evaluación de impacto ambiental

4.2.1 -             Estructura de los estudios de impacto ambiental.

4.3.                 Instituciones públicas relacionadas con la evaluación de impacto             ambiental y su competencia.

4.3.1 -              Obligatoriedad de los estudios de impacto ambiental para la                                  autorización de la ejecución de un nuevo proyecto de inversión.

             

UNIDAD V:                 INVERSIÓN

 

Objetivo:

Que el alumno (a) se enseñe a identificar y clasificar los rubros de inversiones para preparar un presupuesto de inversión en la formulación del proyecto.

 

5.1      Inversión fija

5.2      Inversión diferida

5.3      Depreciaciones y amortizaciones del área productiva

5.4      Proyección de los costos de producción

5.5      Capital de trabajo

         

UNIDAD VI: PRESUPUESTO Y FINANCIAMIENTO

 

Objetivo:

Que el estudiante adquiera el adiestramiento necesario en preparar un presupuesto de venta, costos de gastos.

 

6.1      Presupuesto de ventas   

6.2      Presupuesto de costos

6.3      Presupuesto de gastos

6.3.1   -           Gastos de administración

6.3.2   -           Gastos de venta

6.3.3   -           Gastos financieros

6.3.4   -           Total de costos y gastos

 

UNIDAD VII: EVALUACIÓN FINANCIERA

 

Objetivo:

Es proporcionar un panorama general y explicar las técnicas básicas utilizadas en el análisis de presupuesto de venta; además considera aspectos metodológicos para la elaboración de flujos de efectivo.

 

7.1.     Estado de resultados

7.2.     Capacidad de pago de la empresa

7.3      Punto de equilibrio

7.4      Flujo de inversiones

7.5      Flujo de beneficios

7.6      Flujo de efectivo

   

UNIDAD VIII: INDICADORES DE RENTABILIDAD

 

Objetivo:

Aplicar los criterios de decisión de inversión relacionadas con los flujos de efectivo asociados con diferente tipo de los proyectos de inversión; la estimación de indicadores financieros y de rentabilidad económica.

 

8.1      Valor actual (VA) o Valor presente (VP)

8.2      Valor actual neto (VAN) o Valor presente neto (VPN)

8.3      Tasa interna de retorno (TIR)

8.4      Relación beneficio costo (RB/C)

               

UNIDAD IX. ANALISIS DE RIESGO Y SENSIBILIDAD

 

Objetivos:

Identificar los factores de riesgo que hacen que el proyecto funciones, así­ como los que lo conducirí­an al fracaso.

Conocer las implicaciones que se tendrí­an de llevarse a cabo las inversiones y, de esta manera, determinar las estrategias para minimizar los riesgos.

   

9.1      Riesgos asegurables

9.2      Riesgos no asegurables 

9.3      La tasa de descuento

9.4      Sensibilidad al costo de inversión  

9.5      Sensibilidad al financiamiento

9.6      Sensibilidad a los precios

9.7      Sensibilidad a los volúmenes de venta

9.8      Sensibilidad al volumen de producción

9.9      Sensibilidad a los costos de producción

Actividad 1. Se desarrollara un proyecto de inversión integrando a los alumnos por equipos en función de las áreas que integran el estudio de factibilidad. El proyecto se presentara al final del curso. Teniendo una valoración del 40 por ciento de la calificación final. Objetivo: Poner en práctica los conceptos teóricos y metodológicos para la evaluación de proyectos bajo el enfoque de aprender haciendo que forma parte de su entrenamiento en la materia. Horas: Asesorí­a en clase para el desarrollo del proyecto 20, asesorí­a externa las que sean requeridas aproximadamente 60 horas. Actividad 2. Al finalizar cada etapa de que consta el estudio de factibilidad se entregara un estudio de caso a los estudiantes que podrán resolver en equipo. Teniendo una valoración en la calificación final. Objetivo: Utilizar el estudio de caso como una práctica que fortalece el proceso de enseñanza aprendizaje. Horas: 6 horas. Actividad 3. Realizar prácticas en el laboratorio de cómputo para integrar los presupuestos y los flujos de caja así­ como los análisis de sensibilidad y simulación del proyecto utilizando las funciones financieras de Excel. Objetivo: Entregar los elementos mí­nimos de las funciones financieras y hojas de cálculo de Excel aplicadas en el estudio financiero de los proyectos de inversión. Horas: 20 horas.

La metodologí­a empleada en el proceso de enseñanza aprendizaje es sobre la base de las exposiciones del profesor quien dicta la teorí­a los conceptos teórico metodológico de cada uno de los temas. Se apoya en un estudio de caso previamente ya desarrollado y útil para contrastar con la teorí­a y con la práctica.  También sirve para valorar la metodologí­a y las técnicas utilizadas en su desarrollo. Los alumnos participaran con exposiciones de estudios empí­ricos sobre los temas abordados. Analizando cómo fue desarrollado en términos de metodologí­a y técnicas utilizadas y las conclusiones a que llegan. 

Deberán desarrollarse ejercicios prácticos de cada uno de los temas para no quedarse en la explicación conceptual o teórica. En estos ejercicios prácticos deberá utilizarse las matemáticas, estadí­stica, contabilidad y finanzas.

EVALUACIÓN DE LA MATERIA

Elaboración de tópicos 40%   

Trabajo final-Plan de negocios 40%

Asistencias, participaciones y exposiciones 20%

                                    

ELABORACIÓN DE TÓPICOS POR UNIDAD                  40%

TRABAJO FINAL-PLAN DE NEGOCIOS                                                         40%

ASISTENCIAS, PARTICIPACIONES Y EXPOSICIONES     20%

 

Nota. Para el derecho a la calificación deben asistir al menos 80% de las clases.

   

Un profesional del área de economí­a y las finanzas obligadamente con maestrí­a y con probada experiencia profesional en el mundo de la evaluación privada de proyectos de inversión. Maestro en Economí­a con especialidad en formulación, evaluación privada y   socioeconómica de proyectos de Inversión. Los maestros de esta asignatura deberán comprobar experiencia mí­nima de tres años en área laboral de evaluación de proyectos, así­ como en la impartición de cursos de formulación y evaluación de proyectos.  

Zapopan, Jalisco a Julio de 2022

Academia de Economí­a de la Empresa y Financiera